具有可违约参与者的互持平均场博弈与系统性风险
概率论
2023-03-15 v1 风险管理
摘要
我们在 Djete 与 Touzi [11] 的互持平均场博弈中引入违约的可能性。这通过引入权益过程在原点处的吸收来建模。我们给出了该平均场博弈的显式解。此外，我们给出了粒子系统近似，并推导了违约概率时间演化的自治方程，或等价地，权益过程击中原点时刻之定律的自治方程。因此，系统性风险由违约概率的演化所描述。
引用
@article{arxiv.2303.07996,
title = {Mean field game of mutual holding with defaultable agents, and systemic risk},
author = {Mao Fabrice Djete and Gaoyue Guo and Nizar Touzi},
journal= {arXiv preprint arXiv:2303.07996},
year = {2023}
}