一种动态违约传染模型：从 Eisenberg-Noe 到平均场
数理金融
2019-12-19 v1 风险管理
摘要
在这项工作中，我们引入了一种违约传染模型，它结合了 Eisenberg-Noe 银行间网络方法与动态平均场相互作用。所提出的传染机制为金融机构网络中的早期违约提供了内生规则。主要结果是证明了一种平均场相互作用，它可作为由有限 Eisenberg-Noe 式网络生成的有限银行系统的极限而被发现。以此方式，我们连接了先前互不相关的两个系统性风险框架，进而为在建模系统性风险时利用平均场分析的最新进展提供了桥梁。平均场极限被证明是适定的，并在适当假设下被识别为某种尊重原始网络拓扑的条件 McKean-Vlasov 型问题。
引用
@article{arxiv.1912.08695,
title = {A Dynamic Default Contagion Model: From Eisenberg-Noe to the Mean Field},
author = {Zachary Feinstein and Andreas Sojmark},
journal= {arXiv preprint arXiv:1912.08695},
year = {2019}
}