绘制系统性风险图谱：金融网络中的临界度与失效分布
综合金融
2015-08-05 v2 物理与社会
摘要
2008 年金融危机说明了对强互联金融结构中系统性风险进行彻底功能性理解的必要性。由于复杂网络上的动态过程本质上难以处理，最近大多数关于此问题的研究都依赖于数值模拟。在此，我们报告了基于直接相关金融参数（如利率和杠杆率）的银行间借贷网络模型中的解析结果。采用平均场方法，我们获得了“临界度”的闭式公式，即每家银行的债权人数量低于该值时，个体冲击可在整个网络中传播。我们将失效分布（单个冲击引发 次失效的概率）与度分布（一家银行拥有 个债权人的概率）联系起来，特别表明前者在后者为肥尾分布时也是肥尾分布。我们提出的传染爆发判据被证明同构于最近在演化博弈论中 formulated 的图和社会网络上合作演化的条件。这一显著联系支持了近期关于金融学与生态学方法论融合的呼吁。
引用
@article{arxiv.1402.4783,
title = {Mapping systemic risk: critical degree and failures distribution in financial networks},
author = {Matteo Smerlak and Brady Stoll and Agam Gupta and James S. Magdanz},
journal= {arXiv preprint arXiv:1402.4783},
year = {2015}
}
备注
19 pages, 4 figures