金融网络中的传染与稳定性
计算金融
2016-03-15 v1 风险管理
摘要
本文研究了金融传染的两种机制：其一是银行对相同风险源的关联性敞口，其二是银行间市场上的直接敞口。我们将考虑一个通过银行间市场连接的随机银行网络，并从银行同时失败给经济带来的系统性成本视角，讨论针对不同网络连接性水平，银行对相同风险源（即投资于相似投资组合）的合意敞口水平。研究表明，对于所有的网络连接性水平，个体银行多样化的某些水平在任何条件下都不是最优的。因此，在给定可接受的系统性成本水平下，监管者可以让银行通过远离非最优区域来降低其资本缓冲。
引用
@article{arxiv.1603.04099,
title = {Contagion and Stability in Financial Networks},
author = {Seyyed Mostafa Mousavi and Robert Mackay and Alistair Tucker},
journal= {arXiv preprint arXiv:1603.04099},
year = {2016}
}
备注
Wealth IJMBF, Volume 3, Issue 1, Jan-June 2014