银行间网络中系统性风险的传播
综合金融
2014-10-10 v1 适应与自组织系统
物理与社会
摘要
本研究利用一种根据网络连接性信息定义银行资产负债表的模型，探讨了链接分布接近幂律分布的网络中金融传染的特征。通过改变网络创建参数，构建了多个银行间网络，其中债务和债权的集中度是在网络创建过程中从链接分布中获得的。分析了三种主要类型的银行间网络对传染的抵御能力：i) 债务集中度大于债权集中度，ii) 债权集中度大于债务集中度，以及 iii) 债务和债权集中度相似。我们还测试了连接性变化与链接集中度变化共同作用的效果。结果表明，与其他被分析的网络相比，具有高债权集中度（即以系统中大型债权人为特征节点）且连接更紧密的网络表现出更强的抗传染韧性。通过评估文献中提出的系统性风险拓扑指标，我们验证了这些指标解释节点失效对系统造成影响的能力。在债务高度集中的网络中，拓扑指标与损失幅度之间存在明显的正相关性。这种相关性在韧性更强的网络中较小。
引用
@article{arxiv.1410.2549,
title = {Propagation of Systemic Risk in Interbank Networks},
author = {Vanessa Hoffmann de Quadros and Juan Carlos González-Avella and José Roberto Iglesias},
journal= {arXiv preprint arXiv:1410.2549},
year = {2014}
}
备注
20 pages and 10 figures