Radner均衡与具有不连续生成元的二次BSDE系统
概率论
2021-05-07 v3 理论经济学
数理金融
摘要
受一个均衡问题的启发，我们建立了一类具有二次非线性且在中不连续的马尔可夫向后随机微分方程解的存在性。利用唯一延拓与向后唯一性，我们证明不连续点集的测度为零。在一个禀赋经济的连续时间随机模型中，我们证明了具有非退化内生波动率的不可完备Radner均衡的存在性。
引用
@article{arxiv.2008.03500,
title = {Radner equilibrium and systems of quadratic BSDEs with discontinuous generators},
author = {Luis Escauriaza and Daniel C. Schwarz and Hao Xing},
journal= {arXiv preprint arXiv:2008.03500},
year = {2021}
}
备注
49 pages, 2 figures