利用 Skorokhod 与 Russo-Vallois 积分的基于内幕信息的优化投资
最优化与控制
2025-09-16 v4 概率论
数理金融
投资组合管理
摘要
我们研究了利用不同预知技术的内幕交易者的对数效用最大化问题。我们的目标是在此背景下比较 Russo-Vallois 前向积分与 Skorokhod 积分的利用。理论分析与说明性数值例子表明，Skorokhod 内幕交易者优于前向内幕交易者。这一显著观察与涉及风险中性交易者的情形形成对比。此外，若驱动随机过程出现显著的负波动并导致足够负的终值，普通交易者可能超越这两类内幕交易者。这些发现凸显了预知随机微积分与非线性效用之间复杂的相互作用，从金融视角看可能产生非直观的结果。
引用
@article{arxiv.2211.07471,
title = {Optimal investment with insider information using Skorokhod & Russo-Vallois integration},
author = {Mauricio Elizalde and Carlos Escudero and Tomoyuki Ichiba},
journal= {arXiv preprint arXiv:2211.07471},
year = {2025}
}