离散时间市场中支付股息证券的无套利定价与交易成本
综合金融
2013-06-13 v2 概率论
摘要
我们在存在交易成本的离散时间市场中，针对支付股息的证券证明了资产定价第一基本定理的一个版本。具体而言，我们表明在有效摩擦假设下的无套利条件等价于风险中性测度的存在性。我们推导了衍生品合约的超对冲要价和次对冲出价价格过程的对偶表示。我们的结果通过一个普通信用违约互换合约进行了说明。
引用
@article{arxiv.1205.6254,
title = {No-Arbitrage Pricing for Dividend-Paying Securities in Discrete-Time Markets with Transaction Costs},
author = {Tomasz R. Bielecki and Igor Cialenco and Rodrigo Rodriguez},
journal= {arXiv preprint arXiv:1205.6254},
year = {2013}
}
备注
Forthcoming in Mathematical Finance