含与不含交易成本的资产定价基本定理
数理金融
2024-12-09 v2 概率论
摘要
我们证明了一个基于严格无套利条件的连续时间资产定价基本定理(FTAP)版本，其适用于无摩擦市场与具有比例交易成本的市场。我们考虑一个含单一风险资产的市场，其卖出价过程高于或等于其买入价过程。在我们的模型中，无摩擦FTAP证明中所用的财富过程集合的串接性质，以及通常在具有非零买卖价差模型中论证的 admissible 策略交易量的一些有界性质，均无需满足。
引用
@article{arxiv.2307.00571,
title = {The fundamental theorem of asset pricing with and without transaction costs},
author = {Christoph Kühn},
journal= {arXiv preprint arXiv:2307.00571},
year = {2024}
}