大型金融市场与含小额交易成本的渐近套利
证券定价
2012-11-05 v1 概率论
摘要
我们利用由 --一致价格系统诱导的等价概率测度序列的邻近性性质，刻画了具有小额比例交易成本 的大型金融市场中第一类和第二类渐近套利以及强渐近套利。这些结果与无摩擦情形类似。我们的设定很简单，每个市场 包含两个具有连续价格过程的资产。证明使用了 Halmos--Savage 定理的定量版本和非负局部鞅的单调收敛结果。此外，我们给出了一个在无交易成本下允许强渐近套利的例子；但在市场 上存在交易成本 （且 的速度不够快）时，则不存在任何形式的渐近套利。
引用
@article{arxiv.1211.0443,
title = {Large Financial Markets and Asymptotic Arbitrage with Small Transaction Costs},
author = {Irene Klein and Emmanuel Lepinette and Lavinia Ostafe},
journal= {arXiv preprint arXiv:1211.0443},
year = {2012}
}