有限可加概率与资产定价基本定理
证券定价
2009-12-01 v1 综合金融
摘要
本研究旨在深入理解金融市场中不存在第一类套利这一经济合理条件的数学推论。秉承资产定价基本定理 (FTAP) 的精神，本文证明了市场中不存在第一类套利等价于存在一个有限可加概率，该概率与原始概率弱等价且仅局部可数可加，在此概率下折现财富过程成为“局部鞅”。上述结果随后被用于获得 Delbaen 和 Schachermayer 的 FTAP 的独立证明。最后，针对连续路径半鞅资产价格过程的情形，给出了先前讨论的初等且简短的处理。
引用
@article{arxiv.0911.5503,
title = {Finitely additive probabilities and the Fundamental Theorem of Asset Pricing},
author = {Constantinos Kardaras},
journal= {arXiv preprint arXiv:0911.5503},
year = {2009}
}
备注
14 pages. Dedicated to Prof. Eckhard Platen, on the occasion of his 60th birthday. This is the 2nd part of what comprised the older arxiv submission arXiv:0904.1798