关于非半鞅金融资产的随机分析
概率论
2014-06-30 v1 证券定价
摘要
本文不先验地假设金融资产价格的演化是一个半鞅。由于投资者可能的策略是自融资的，先前的价格被迫成为有限二次变差过程。如果允许策略的类别 受到限制，则无套利性质并不被排除。经典鞅的概念被 -鞅的概念所取代。我们发展了一种与 -鞅相关的分析，并给出了一些例子。扩展了其在无套利、生存性、对冲和内幕交易者效用最大化方面的一些应用。最后，我们重新审视了 Bender-Sottinen-Valkeila 类型的一些无套利条件。
引用
@article{arxiv.1102.2050,
title = {On stochastic calculus related to financial assets without semimartingales},
author = {Rosanna Coviello and Cristina Di Girolami and Francesco Russo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1102.2050},
year = {2014}
}