简单交易策略的无套利条件
证券定价
2009-01-10 v2 概率论
摘要
严格局部鞅可能允许针对简单交易策略类存在套利机会。（由于在此框架下无法使用加倍策略，因此不假设损失有下界。）我们证明，对于一类非负严格局部鞅，强马尔可夫性质意味着针对简单交易策略类具有无套利性质。该结果可视为对 [3] 中关于三维 Bessel 过程类似结果的推广。我们还针对具有卖空限制的简单交易策略类中的随机过程提供了无套利条件。
引用
@article{arxiv.0801.4047,
title = {No Arbitrage Conditions For Simple Trading Strategies},
author = {Erhan Bayraktar and Hasanjan Sayit},
journal= {arXiv preprint arXiv:0801.4047},
year = {2009}
}
备注
Keywords: Simple trading strategies. Arbitrage. Sticky processes. Short-Sales Restrictions