从离散时间到连续时间的无套利条件与定价
证券定价
2024-05-14 v1 概率论
摘要
本文发展了一个通用框架，用于从简单策略通过条件拓扑结构定义的连续时间金融市场模型，避免随机微积分且无需半鞅模型。随后我们比较文献中常用的无套利条件，即常规无套利条件NFL、NFLVR和NUPBR以及最近的AIP条件。通过合适的伪距离拓扑，我们展示这些条件在连续时间下成立当且仅当在离散时间下成立。此外，连续时间下的超套利价格与离散时间下的超套利价格一致，即使没有任何无套利条件。
引用
@article{arxiv.2405.07713,
title = {No-arbitrage conditions and pricing from discrete-time to continuous-time strategies},
author = {Dorsaf Cherif and Emmanuel Lepinette},
journal= {arXiv preprint arXiv:2405.07713},
year = {2024}
}