一般扩散市场中无套利的判据
数理金融
2024-09-04 v2 概率论
摘要
我们在具有有限和无限时间跨度的一般扩散市场模型中，建立了无套利概念 NA（“无套利”）、NUPBR（“有界风险下无无界利润”）和 NFLVR（“无渐近风险免费午餐”）的确定性充要条件。这些是单资产模型，其（折现）资产价格过程 是正则连续强马尔可夫过程，同时也是半鞅。我们进一步刻画了此类模型中等价鞅测度的存在性。所有确定性判据均以 的尺度函数和速度测度的形式给出。
引用
@article{arxiv.2306.11470,
title = {Criteria for the absence of arbitrage in general diffusion markets},
author = {David Criens and Mikhail Urusov},
journal= {arXiv preprint arXiv:2306.11470},
year = {2024}
}
备注
Major update. In particular, we added a deterministic characterization of the no arbitrage notion NA