等价鞅测度的包络与有限情形下的广义无套利原理
概率论
2021-07-06 v1
摘要
我们考虑一个由无风险资产与具有 个可能未来值（即 项市场模型）的风险资产构成的单期市场模型。我们刻画了该市场模型中等价鞅测度类的下包络，表明它是一个信念函数，由两个必要性测度的严格凸组合得到。随后，我们在信念函数的框架下重新表述一般的单期定价问题：这允许对市场中摩擦建模，并可由 Jaffray 的部分不确定性消解来论证。我们给出了部分不确定性下一般单期市场模型的广义无套利条件，并表明单期 项市场模型中出现的“风险中性”信念函数不满足该条件。最后，我们通过单期 项市场模型中“风险中性”信念函数的内逼近，导出了一个广义无套利下定价规则。
引用
@article{arxiv.2107.01240,
title = {Envelopes of equivalent martingale measures and a generalized no-arbitrage principle in a finite setting},
author = {Andrea Cinfrignini and Davide Petturiti and Barbara Vantaggi},
journal= {arXiv preprint arXiv:2107.01240},
year = {2021}
}