相关金融市场中的交叉响应：个股
统计金融
2016-04-26 v2 交易与市场微观结构
摘要
先前关于股票价格对交易响应的研究聚焦于单一股票的动态，即它们探讨的是自响应。我们实证研究了相关市场中一只股票对其他股票交易的价格响应，即交叉响应。一只股票对其他股票的影响有多大，反之亦然？——正如我们从市场效率角度讨论的，这种跨股票的交易对价格变化的影响似乎是暂时的而非永久的。此外，我们比较了不同尺度上的自响应以及相同尺度上的自响应与交叉响应。我们还发现交易符号的交叉相关是一个短记忆过程。
引用
@article{arxiv.1603.01580,
title = {Cross-response in correlated financial markets: individual stocks},
author = {Shanshan Wang and Rudi Schäfer and Thomas Guhr},
journal= {arXiv preprint arXiv:1603.01580},
year = {2016}
}
备注
stock pairs, unaveraged, see arXiv:1510.03205