关联金融市场中的平均交叉响应
统计金融
2016-09-26 v2 交易与市场微观结构
摘要
在关联金融市场中，不同股票之间存在非零的价格响应。我们通过进行不同的平均进一步研究该问题，从而识别出主动与被动交叉响应。这两种平均交叉响应对时间滞后表现出不同的特征依赖。被动交叉响应表现出较短的响应周期并伴有可观的波动率，而主动交叉响应的相应周期较长。针对给定股票的平均交叉响应，相对于整个市场或不同板块进行评估。利用响应强度，识别并讨论了个股的影响。此外，将各种交叉响应以及平均交叉响应与自响应进行了比较。相反，尽管股票对交易符号交叉相关具有短期记忆，但当对不同股票对取平均时，符号交叉相关具有长期记忆。
引用
@article{arxiv.1603.01586,
title = {Average cross-responses in correlated financial market},
author = {Shanshan Wang and Rudi Schäfer and Thomas Guhr},
journal= {arXiv preprint arXiv:1603.01586},
year = {2016}
}
备注
stock pairs, averaged, see arXiv:1510.03205