时间尺度效应对股票指数中盈亏不对称性的影响
统计金融
2016-08-24 v2 物理与社会
摘要
在股票指数的逆统计中观测到的盈亏不对称性存在于对数收益水平超过 的情况，并且它是指数中非皮尔逊（Pearson）型自相关的产物。这些非皮尔逊型相关也可被视为函数依赖的日波动率，延伸至有限时间间隔。采用广义时间窗洗牌方法证明了此类自相关的存在。它们的特征时间尺度被证明比先前认为的更小（小于 个交易日）。还发现，随着程序交易在股票市场交易中的出现，该特征时间尺度已经减小。并与杠杆效应建立了联系。
引用
@article{arxiv.1608.04506,
title = {Time-scale effects on the gain-loss asymmetry in stock indices},
author = {Bulcsú Sándor and Ingve Simonsen and Bálint Zsolt Nagy and Zoltán Néda},
journal= {arXiv preprint arXiv:1608.04506},
year = {2016}
}
备注
10 pages, 12 figures, 1 supplementary material