提升市场效率：股票收益交叉相关的演化
物理与社会
2009-01-11 v2 统计金融
摘要
我们分析了纽约证券交易所收益交叉相关的时间变化。我们表明股票日收益间的领先-滞后关系在不到二十年内消失。我们发现即便对于高频数据，时间依赖交叉相关函数的不对称性也具有下降趋势，其峰值位置向原点移动，同时峰值变得更尖锐更高，导致 Epps 效应减弱。所有这些发现表明市场正变得日益高效。
引用
@article{arxiv.physics/0506071,
title = {Increasing market efficiency: Evolution of cross-correlations of stock returns},
author = {Bence Toth and Janos Kertesz},
journal= {arXiv preprint arXiv:physics/0506071},
year = {2009}
}
备注
12 pages, 8 figures, accepted to Physica A