金融市场领先 - 滞后效应的信息论方法
统计金融
2014-06-18 v1
摘要
近期，研究人员的兴趣已从金融工具的同步关系分析转向更具意义的异步关系分析。这两类分析均仅集中于皮尔逊相关系数，从而忽略了与此相关的日内领先 - 滞后关系。根据有效市场假说，此类关系是不可能存在的，因为所有信息均已嵌入价格之中。本文分析了金融工具的领先 - 滞后关系，并通过使用互信息替代皮尔逊相关系数扩展了已知方法论；互信息不仅是一种对非线性依赖更敏感的更通用度量，还能简化金融工具间关联的统计验证程序。我们利用 NYSE 100 数据分析了滞后关系，不仅涵盖日内层面，还涉及通常被忽视的日度股票收益率。
引用
@article{arxiv.1402.3820,
title = {Information-theoretic approach to lead-lag effect on financial markets},
author = {Paweł Fiedor},
journal= {arXiv preprint arXiv:1402.3820},
year = {2014}
}
备注
9 pages, 19 figures