高频金融市场中超前-滞后关系的多尺度分析
统计方法学
2020-05-11 v4 统计金融
摘要
我们提出了一种新颖的估计程序，用于分析以非同步方式高频观测的金融资产在逐尺度上的超前-滞后关系。所提出的估计程序不需要对原始数据集进行任何插值处理，并且适用于具有最高可用时间分辨率的数据集。在我们先前工作Hayashi和Koike（2018）中发展的连续时间框架下，证明了所提估计量的一致性。对NASDAQ-100资产报价数据集的一个实证应用识别出了在不同时间尺度上的两种超前-滞后关系。
引用
@article{arxiv.1708.03992,
title = {Multi-scale analysis of lead-lag relationships in high-frequency financial markets},
author = {Takaki Hayashi and Yuta Koike},
journal= {arXiv preprint arXiv:1708.03992},
year = {2020}
}
备注
30 pages, 1 figure. Theoretical results have been improved. Empirical application has been updated (there was a minor data manipulation issue in v3 and it has been fixed in this version)