揭示相对于市场整体运动的关联结构动力学
统计金融
2020-11-03 v2
摘要
在连续时期内测量的金融时间序列相关性随时间变化显著。当研究整个相关矩阵时，通过应用聚类方法可观察到称为市场状态的准稳态模式。它们出现、消失或重现，但受所有股票的集体运动主导。在行话中，人们称之为市场运动，它总是与相关矩阵的最大特征值相关联。因此产生一个问题：能否通过适当减去主导的市场运动来提取关于系统的更精细信息。为此，我们引入一种新方法，通过对降秩相关矩阵进行聚类，这些矩阵由标准相关矩阵减去属于最大特征值的并矢矩阵得到。我们分析了 2002 年至 2016 年近 15 年间标普 500 指数中 262 家公司的日度数据。所得动力学显著不同，相应的市场状态在长时间内为准稳态。我们的方法补充了将内生效应与外生效应分离的尝试。
引用
@article{arxiv.2004.12336,
title = {Uncovering the Dynamics of Correlation Structures Relative to the Collective Market Motion},
author = {Anton J. Heckens and Sebastian M. Krause and Thomas Guhr},
journal= {arXiv preprint arXiv:2004.12336},
year = {2020}
}
备注
30 pages, 17 figures