市场状态的动力学与风险评估
统计金融
2023-09-13 v2
摘要
先前的研究基于相关结构的相似性探讨了金融市场的各种条件，并归类为市场状态。我们对这些市场状态的先前选择准则做了修正，主要由于加大了对状态间转移矩阵的关注。聚类从而市场状态由两参数——聚类数与噪声抑制——的优化所固定，但在类似条件下，我们偏好于避免转移矩阵中大跳跃的聚类。我们将该模型应用于前 COVID-19 大流行时期（2006–2019）的标普 500 与日经 225 市场，得到了统计显著的结果。保持 20 个交易日的 epoch 长度，但将 epoch 的位移缩减为单个交易日，我们由此引出相关矩阵空间中市场轨迹的概念。我们可在降维至二维或三维后可视化这些状态。这种利用动力学的方法改善了风险评估的可选方案，为市场的动力学处理（如对冲）敞开大门，并以新视角呈现噪声抑制。
引用
@article{arxiv.2011.05984,
title = {Dynamics of market states and risk assessment},
author = {Hirdesh K. Pharasi and Eduard Seligman and Suchetana Sadhukhan and Parisa Majari and Thomas H. Seligman},
journal= {arXiv preprint arXiv:2011.05984},
year = {2023}
}
备注
22 pages and 27 figures. arXiv admin note: text overlap with arXiv:2003.07058