日内与隔夜波动率之间互相关的不对称性
统计金融
2015-09-29 v1
摘要
我们指出了日内与隔夜波动率（股票价格对数收益的绝对值）之间短时互相关中一种令人瞩目的时间不对称性。虽然隔夜波动率与次日（\textit{following} day）的日内波动率显著（且正向）相关（从而允许非平凡的预测），但它与前一日（\textit{preceding} day）的日内波动率相关性要弱得多。尽管鉴于先前的观测，这一效应并非出乎意料，但其鲁棒性和极端的简单性令人瞩目。
引用
@article{arxiv.1509.08079,
title = {Asymmetry of cross correlations between intra-day and overnight volatilities},
author = {Rubina Zadourian and Peter Grassberger},
journal= {arXiv preprint arXiv:1509.08079},
year = {2015}
}
备注
4 pages, including 3 figures