金融市场中的序列相关性与异质波动性：超越LeBaron效应
统计金融
2008-12-02 v1 物理与社会
摘要
我们研究了S&P500股票指数在日内水平上金融收益序列相关性与波动性之间的关系。在日和周水平上，已知序列相关性与波动性呈负相关（LeBaron效应）。在确认LeBaron效应在日内水平上也成立的同时，我们超越了这一点，并用异质市场假说（针对波动性）补充有效市场假说（针对收益），检验了意外波动性（即波动性中无法预测的部分）对时间序列中序列相关性存在的影响。我们发现，意外波动性反而与日内序列相关性呈正相关。
引用
@article{arxiv.0810.4912,
title = {Serial correlation and heterogeneous volatility in financial markets: beyond the LeBaron effect},
author = {Simone Bianco and Fulvio Corsi and Roberto Reno'},
journal= {arXiv preprint arXiv:0810.4912},
year = {2008}
}
备注
7 Pages, 2 figures, 1 table. Submitted version