交叉持股网络与股价同步性：来自中国的证据
统计金融
2022-08-23 v1
摘要
本文以价格信息含量为度量，研究了中国股票市场中上市公司的交叉持股对其股价同步性的影响。我们根据交叉持股网络中的中心性来衡量公司的交叉持股水平。研究证实，交叉持股是通过降低噪声的过程来促进价格同步性并减小价格延迟的。更重要的是，这种对价格信息含量的影响在大公司和市场的下行时期尤为显著。总体而言，我们的分析为所有权结构与价格信息含量之间的关系提供了见解。
引用
@article{arxiv.1903.01655,
title = {Cross-shareholding networks and stock price synchronicity: Evidence from China},
author = {Fenghua Wen and Yujie Yuan and Wei-Xing Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:1903.01655},
year = {2022}
}
备注
24 pages including 12 tables