单位连结型保险保单中的方差与利率风险
证券定价
2020-06-29 v1 概率论
摘要
任何保险公司在出售长期保单时面临的风险之一源于利率。本文考虑一类以前向方差形式写出的随机波动率通用模型。我们还处理随机利率，以获得单位连结型人寿保险合约的无风险价格，并通过完备市场提供完美对冲策略。我们以一项仿真实验作结，其中采用挪威死亡率对单位连结型保单进行定价。此外，我们将经典Black-Scholes模型与带Vasicek利率模型的Heston随机波动率模型的价格进行比较。
引用
@article{arxiv.2006.14833,
title = {Variance and interest rate risk in unit-linked insurance policies},
author = {David R. Baños and Marc Lagunas-Merino and Salvador Ortiz-Latorre},
journal= {arXiv preprint arXiv:2006.14833},
year = {2020}
}
备注
21 pages, 7 figures