基于多资产最大值的权益挂钩人寿保险

经济变量在任何经济模型中都起着重要作用，金融市场和经济中存在着突然而剧烈的变化。为此，为对包括基于多资产最高价格的分离基金和单位挂钩人寿保险产品在内的权益挂钩人寿保险产品进行定价与对冲，本文引入贝叶斯马尔可夫切换向量自回归（MS-VAR）过程。通过假设机制切换过程由齐次马尔可夫过程生成且残差过程遵循异方差模型，我们在风险中性概率测度下获得了内生变量与被保险人的未来剩余寿命随机变量的联合分布。利用该分布函数，我们得到了权益挂钩人寿保险产品的净单期保费与对冲公式。我们模型的一个优势在于其依赖于经济变量，且相较于以往文献并不复杂。