基于神经网络的多风险因子权益挂钩寿险合约定价
证券定价
2021-11-03 v2
摘要
本文在含多重随机风险因子（利率、权益、波动率、非系统性及系统性死亡率）的一般模型下，考虑具有身故与生存给付的权益挂钩寿险合约定价。我们假设保险人通过对冲风险以降低净资产值过程的局部方差，并就负债中不可对冲部分以瞬时标准差风险边际的形式要求补偿，从而对权益挂钩合约进行定价。该价格可表示为一组非线性偏微分方程的解。我们将问题重新表述为带跳跃的倒向随机微分方程，并利用高效的神经网络进行数值求解。我们针对初始参数进行了敏感性分析，并给出了神经网络对真实价格近似精度的分析。
引用
@article{arxiv.2007.08804,
title = {Pricing equity-linked life insurance contracts with multiple risk factors by neural networks},
author = {Karim Barigou and Lukasz Delong},
journal= {arXiv preprint arXiv:2007.08804},
year = {2021}
}