基于部分信息下 BSDE 的纯生存保险无差异定价
数理金融
2020-07-23 v3
摘要
本文研究当保险人对投保人的死亡强度仅有有限信息时，一类纯生存保险合约的定价问题。此类保单的给付依赖于被保险人的剩余寿命以及金融市场中交易组合的趋势，其中允许投资于无风险资产、风险资产和长寿债券。我们提出一个建模框架，通过影响风险资产与死亡指数的动态过程的可观测随机过程，来考虑金融市场与保险市场之间的相互依赖。由于基础风险的存在导致市场不完全，作为套利定价的替代，我们采用指数偏好下的期望效用最大化作为评估方法，从而得到所谓的无差异价格。在部分信息下，该方法需要滤波技术，可将原控制问题约化为完全信息下的等价问题。利用随机动力学技术，我们通过适当的倒向随机微分方程的解来刻画该保险衍生品的无差异价格。
引用
@article{arxiv.1804.00223,
title = {Indifference pricing of pure endowments via BSDEs under partial information},
author = {Claudia Ceci and Katia Colaneri and Alessandra Cretarola},
journal= {arXiv preprint arXiv:1804.00223},
year = {2020}
}
备注
36 pages