具有保证收益的权益挂钩证券的估值
证券定价
2023-06-28 v1
摘要
具有保证收益的权益挂钩证券在金融市场中作为投资工具或人寿保险保单均非常流行。该合约支付保证金额加上与某一股票篮子在特定期限内平均表现挂钩的支付。本文提出一种估值权益挂钩证券的新模型。我们的研究表明该证券价格可由保证金额加上该篮子上的亚式期权价格之和复制。我们推导了证券价格及相应对冲比的解析公式。数值研究表明该模型在广泛的基础证券参数范围内均准确。最后，我们用模型对到期保证的隔离基金进行估值。
引用
@article{arxiv.2306.15026,
title = {Valuation of Equity Linked Securities with Guaranteed Return},
author = {David Xiao},
journal= {arXiv preprint arXiv:2306.15026},
year = {2023}
}
备注
20 pages, 4 figures