基于保单持有人效用无差异定价的保证年金期权估值模型
投资组合管理
2009-08-25 v1 证券定价
摘要
保险公司通常在参与型人寿保险产品中包含非常长期的保证，这些保证可能变得非常有价值。在保证年金期权(G.A.O)下，保险人保证在保单到期时以固定比率将保单持有人的累积资金转换为终身年金。金融和精算方法都已被用于对此类期权进行估值。在本文中，我们提出了一个保证年金期权的无差异估值模型。我们关注的是保单持有人为获得以保证比率将累积资金转换为终身年金的选择权而愿意支付的额外一次性金额。
引用
@article{arxiv.0908.3196,
title = {A policyholder's utility indifference valuation model for the guaranteed annuity option},
author = {Matheus R Grasselli and Sebastiano Silla},
journal= {arXiv preprint arXiv:0908.3196},
year = {2009}
}
备注
22 pages, 5 figures