评估变额年金中的保证最低收入利益及行使重置期权的理性
证券定价
2019-11-25 v1 计算金融
摘要
变额年金是一种通常由保险公司提供的股权挂钩金融产品。保单持有人向保险公司一次性付款，作为回报，保险人须于约定日期起支付一系列款项。许多保险公司为更高保费提供额外保证或期权，以保护保单持有人免受各类市场风险。本研究围绕其中两项期权展开：保证最低收入利益（GMIB）与重置期权。探讨了各参数对 GMIB 价值的敏感性，尤其是保险人设定的保证支付率。此外，计算了未来利率的临界值以确定行使重置期权的理性。这将为保单持有人与保单签发人提供洞见，使其对未来股市表现与利率的预期如何指导各自行使与定价变额年金期权的行动有所依据。这有助于为意在使变额年金保单在竞争市场中更具吸引力的公司，阐明向变额年金附加期权的价值细节。
引用
@article{arxiv.1911.06123,
title = {Assessing Guaranteed Minimum Income Benefits and Rationality of Exercising Reset Options in Variable},
author = {Riley Jones and Adriana Ocejo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1911.06123},
year = {2019}
}