使终生破产概率最小的最优递延终身年金
最优化与控制
2008-12-10 v2 概率论
风险管理
摘要
我们求得一位投资者的终生破产最小概率,该投资者可投资于一个含风险资产与无风险资产的市场,并且可购买递延年金。尽管我们允许年金购买过程的策略可取集为递增适应过程,我们发现个体不会购买递延终身年金,除非她能通过该年金覆盖其全部消费,并留有足够财富维持到递延期结束。
引用
@article{arxiv.math/0703862,
title = {Optimal Deferred Life Annuities to Minimize the Probability of Lifetime Ruin},
author = {Erhan Bayraktar and Virginia R. Young},
journal= {arXiv preprint arXiv:math/0703862},
year = {2008}
}
备注
Key Words: Life annuities, retirement, optimal investment, stochastic control, free boundary problem