随机波动率下最小化终身破产概率
投资组合管理
2011-05-06 v2 系统与控制
最优化与控制
概率论
摘要
我们假设一个个体投资于一个包含一种无风险资产和一种风险资产的金融市场，其中风险资产的价格遵循具有随机波动率的扩散过程。尤其是在当前的金融市场中，将随机波动率纳入风险资产的价格过程是重要的。给定消费率，我们为希望最小化破产概率的个体找到了最优投资策略。为了解决这个最小化问题，我们使用了随机最优控制技术。
引用
@article{arxiv.1003.4216,
title = {Minimizing the Probability of Lifetime Ruin under Stochastic Volatility},
author = {Erhan Bayraktar and Xueying Hu and Virginia R. Young},
journal= {arXiv preprint arXiv:1003.4216},
year = {2011}
}
备注
Keywords: Optimal investment, minimizing the probability of lifetime ruin, stochastic volatility