交易成本下寿命破产概率问题的随机 Perron 方法

Erhan Bayraktar; Yuchong Zhang

交易成本下寿命破产概率问题的随机 Perron 方法

最优化与控制 2014-11-04 v2 概率论投资组合管理

作者: Erhan Bayraktar , Yuchong Zhang

摘要

我们将随机 Perron 方法应用于一个奇异控制问题，其中个体以给定的消费率为目标，在存在比例交易成本的有风险金融市场中进行投资，并寻求最小化其寿命破产概率。在不依赖动态规划原理 (DPP) 的情况下，我们将值函数刻画为相关 Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) 变分不等式的唯一粘性解。我们还提供了比较原理的完整证明，这是随机 Perron 方法的主要假设。

关键词

随机 perron 方法寿命破产交易成本奇异控制粘性解 hamilton-jacobi-bellman 方程比较原理

引用

@article{arxiv.1404.7406,
  title  = {Stochastic Perron's Method for the Probability of lifetime ruin problem under transaction costs},
  author = {Erhan Bayraktar and Yuchong Zhang},
  journal= {arXiv preprint arXiv:1404.7406},
  year   = {2014}
}

备注

Final version: To appear in SIAM Journal on Control and Optimization. Keywords: Stochastic Perron's method, singular control, probability of lifetime ruin, transaction costs, viscosity solutions, comparison principle. 24 pages

交易成本下寿命破产概率问题的随机 Perron 方法

摘要

关键词

引用

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