限价订单簿市场中具有随机波动率的交易策略
交易与市场微观结构
2016-02-02 v1
摘要
本文中，我们采用 Heston 随机波动率模型描述股票波动率，并应用该模型推导和分析证券市场中交易商的最优交易策略。我们还将研究扩展至存在随机波动率时基于股票的期权的期权做市。在数学上，该问题被表述为随机最优控制问题，受控状态过程为交易商的盯市财富。证券市场中的交易商可随时间连续地最优确定其标的股票或期权的卖出价与买入价。其目标是在带有与累积库存成本方差成比例的惩罚下，最大化交易的期望利润。
引用
@article{arxiv.1602.00358,
title = {Trading Strategy with Stochastic Volatility in a Limit Order Book Market},
author = {Wai-Ki Ching and Jia-Wen Gu and Tak-Kuen Siu and Qing-Qing Yang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1602.00358},
year = {2016}
}