Heston 波动率-波动率模型与 VVIX
证券定价
2025-12-23 v1 计算金融
数理金融
风险管理
摘要
Heston 随机波动率模型是定价和风险管理非平价衍生品中最受欢迎的模型之一.尽管如此,该模型在市场定价和获取稳定的非平价衍生品定价结果方面并不一定容易.本文聚焦于波动率-波动率参数及其与波动率-波动率指数 (VVIX) 水平的关系.本文提出了四种估计 Heston 模型下 VVIX 的方法:两种基于方差过渡密度,一种解析近似方法,以及一种基于 Heston PDE 计算 SPX500 底层标的直接得出的值.最后我们探讨了这些方法在提高校准稳定性方面的应用.
引用
@article{arxiv.2512.19611,
title = {Heston vol-of-vol and the VVIX},
author = {Jherek Healy},
journal= {arXiv preprint arXiv:2512.19611},
year = {2025}
}