连续时间市场中行为投资者的最优投资组合选择
投资组合管理
2013-04-30 v3 最优化与控制
摘要
本文旨在研究行为投资者的最优投资策略，其风险偏好由概率扭曲和 S 形效用函数共同描述。在连续时间金融市场框架下，并假设资产价格由半鞅建模，我们推导了分段幂律概率扭曲和效用函数情况下优化问题适定性的充分必要条件。最后，在可直接验证的条件下，我们进一步证明了最优策略的存在性。
引用
@article{arxiv.1202.0628,
title = {Optimal Portfolio Choice for a Behavioural Investor in Continuous-Time Markets},
author = {Miklos Rasonyi and Andrea M. Rodrigues},
journal= {arXiv preprint arXiv:1202.0628},
year = {2013}
}
备注
An error corrected (Proposition 3.4 and the ensuing unnumbered Remark)