不完备市场中效用最大化的稳定性

效用最大化技术在投资组合管理中的有效性,依赖于我们能否正确估计标的金融资产动态的参数。在完备或不完备金融市场的设定下,我们考察市场系数过程的微小扰动是否会带来由相关效用最大化问题解所决定的代理人最优行为的微小变化。具体而言,我们确定了参数过程空间与解空间上的拓扑,使得在这些拓扑下效用最大化是一个连续运算,并给出一个反例表明我们的结果在某种意义上是最优的。作为中心定理证明的副产物,我们还建立了一个关于价格由连续半鞅建模时效用最大化问题解结构的新结果。