幂效用最优消费与投资的机会过程
投资组合管理
2010-11-03 v2 最优化与控制
计算金融
摘要
我们在半鞅金融市场研究了含与不含中间消费的幂效用随机场效用最大化问题。引入了机会过程的概念，作为所得随机控制问题值过程的约化形式。我们展示了机会过程如何描述关键对象：最优策略、值函数和对偶问题。应用这些结果，我们得到了最优消费的单调性性质。
引用
@article{arxiv.0912.1879,
title = {The Opportunity Process for Optimal Consumption and Investment with Power Utility},
author = {Marcel Nutz},
journal= {arXiv preprint arXiv:0912.1879},
year = {2010}
}
备注
24 pages, forthcoming in 'Mathematics and Financial Economics'