具有变点市场中风险与信息约束下的效用最大化与无差异价值
数理金融
2016-10-28 v1
摘要
在本文中，我们考虑一个金融市场中连续时间交易的期望效用最大化的优化问题。该交易受到基于效用的短缺风险度量的基准约束。市场由单一资产组成，其价格过程由几何布朗运动建模，其中市场参数在随机时间发生变化。信息流由初始和逐步扩大的滤波建模，这些滤波表示关于价格过程、布朗运动和随机时间的知识。我们解决了该最大化问题，并利用相应滤波的鞅表示结果，给出了依赖于这些不同滤波的、针对一般效用函数的最优终端财富。此外，对于特殊的效用函数和风险度量，我们计算了效用无差异价值，其衡量了投资者进一步信息的收益。
引用
@article{arxiv.1610.08644,
title = {Utility Maximization and Indifference Value under Risk and Information Constraints for a Market with a Change Point},
author = {Oliver Janke},
journal= {arXiv preprint arXiv:1610.08644},
year = {2016}
}
备注
25 pages