非完全市场中带随机禀赋的效用最大化问题的稳定性
投资组合管理
2010-03-17 v3 最优化与控制
概率论
摘要
我们针对一般的半鞅模型(其中同时存在流动资产与非流动资产(随机禀赋))下的效用最大化问题进行稳定性分析。我们考虑了偏好的小误设(通过期望效用建模)以及对世界或市场模型的观点(通过主观概率建模)。我们给出了若干简单的充分条件,使问题在如下意义下是适定的:最优财富以及基于边际效用的价格是偏好与概率观点的连续泛函。
关键词
引用
@article{arxiv.0706.0482,
title = {Stability of the utility maximization problem with random endowment in incomplete markets},
author = {Constantinos Kardaras and Gordan Zitkovic},
journal= {arXiv preprint arXiv:0706.0482},
year = {2010}
}
评论
21 pages, revised version. To appear in "Mathematical Finance".