购买定期人寿保险以在有消费时达成遗赠目标
投资组合管理
2016-02-29 v3
摘要
我们确定了购买定期人寿保险和投资于风险金融市场的最优策略，以在有消费的情况下最大化从投资账户中达成遗赠目标的概率。我们扩展了 Bayraktar 和 Young (2015) 的工作，允许个人购买定期人寿保险以达成其遗赠目标。人寿保险的保费率 作为一个参数，连接了两个看似无关的问题。当保费率趋近于 时，覆盖遗赠目标变得无成本，因此个人只是想避免因其消费而可能导致的破产。因此，当 趋近于 时，本文的问题等价于最小化终身破产概率，该问题已在 Young (2004) 中得到解决。另一方面，当保费率变得任意大时，个人将不会购买人寿保险以达成其遗赠目标。因此，当 趋近于无穷大时，本文的问题等价于在市场上无人寿保险可用时最大化达成遗赠目标的概率，该问题已在 Bayraktar 和 Young (2015) 中得到解决。
引用
@article{arxiv.1412.2262,
title = {Purchasing Term Life Insurance to Reach a Bequest Goal while Consuming},
author = {Erhan Bayraktar and David Promislow and Virginia Young},
journal= {arXiv preprint arXiv:1412.2262},
year = {2016}
}
备注
Final version. To appear in the SIAM Journal on Financial Mathematics. Keywords: Term life insurance, bequest motive, consumption, optimal investment, stochastic control