具有机制转换的最优消费、投资与保险问题的显式解

我们考虑一位投资者选择其最优消费、投资和保险策略的问题。受新型保险产品的启发，我们不仅允许金融市场，还允许可保损失依赖于经济机制。投资者的目标是在无限时间范围内最大化其消费的总体折现期望效用。对于双曲绝对风险厌恶（HARA）效用函数的情形，我们在存在机制转换的情况下，首次获得了同时最优消费、投资和保险问题的显式解。我们确定最优保险合同为无保险或免赔额保险，并计算了购买保险的最优时机。最优策略强烈依赖于经济机制。通过经济分析，我们计算了购买保险的优势。