最小化终身破产概率时的共同基金定理
投资组合管理
2008-12-10 v3 最优化与控制
概率论
风险管理
摘要
我们证明了 Merton (1971) 的共同基金定理可推广至最小化终身破产概率的最优投资问题中。通过分别考虑带有和不带有用于随机消费的无风险资产金融市场，我们得到了两个此类定理。引人注目的结果是，尽管消费引入了额外的随机源，我们依然得到了两基金定理。
引用
@article{arxiv.0705.0053,
title = {Mutual Fund Theorems when Minimizing the Probability of Lifetime Ruin},
author = {Erhan Bayraktar and Virginia R. Young},
journal= {arXiv preprint arXiv:0705.0053},
year = {2008}
}