结合估值估计的贝叶斯框架

Kenton K. Yee

结合估值估计的贝叶斯框架

统计金融 2008-12-02 v1 计算工程、金融与科学适应与自组织系统混沌动力学可精确求解与可积系统科普物理物理与社会应用统计

作者: Kenton K. Yee

摘要

获得更准确的股权价值估计是股票选择、噪声市场中的价值型指数编制以及通过战术风格轮动战胜基准指数的起点。不幸的是，贴现现金流法、可比公司法和基本面分析通常会产生不一致的估值估计。此外，估值估计通常与市场价格不符。能否通过对包括市场价格在内的各个估计值进行平均来形成更优的估值估计？本文提出了一种贝叶斯框架，用于将两个或更多估计值结合成一个更优的估值估计。该框架证明了通过对多个估计值进行平均以得出最终点估计这一常见做法的合理性。

关键词

asset pricing and market equilibrium stock market prediction and trading monte carlo methods in finance

引用

@article{arxiv.0707.3482,
  title  = {A Bayesian Framework for Combining Valuation Estimates},
  author = {Kenton K. Yee},
  journal= {arXiv preprint arXiv:0707.3482},
  year   = {2008}
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结合估值估计的贝叶斯框架

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