通过遍历BSDE与无限期BSDE表示随机因子模型中的齐次前向绩效过程
数理金融
2016-11-18 v2
摘要
在不完全市场中，不完全性源于与标的股票相关性不完美的随机因子，我们利用遍历BSDE推导了因子形式的齐次（幂、指数和对数）前向绩效过程的表示。我们还建立了前向过程与无限期BSDE之间的联系，并且进一步与风险敏感优化相联系。此外，对于大时间范围，我们建立了与带有随机禀赋的经典齐次价值函数过程族之间的联系。
引用
@article{arxiv.1511.04863,
title = {Representation of homothetic forward performance processes in stochastic factor models via ergodic and infinite horizon BSDE},
author = {Gechun Liang and Thaleia Zariphopoulou},
journal= {arXiv preprint arXiv:1511.04863},
year = {2016}
}
备注
34 pages