随机因子模型中齐次鲁棒正向投资绩效过程的博弈论方法
投资组合管理
2021-05-05 v2 概率论
数理金融
摘要
本文研究在不完备市场与模型不确定性下的最优正向投资问题，其中标的股票依赖于相关的随机因子。不确定性源于投资者为评估绩效所选择的概率测度。我们通过结合零和随机微分博弈与遍历 BSDE 方法，直接得到因子形式下齐次鲁棒正向绩效过程的表示。我们还建立了其与具有遍历 payoff 准则的无限 horizon 风险敏感零和随机微分博弈，以及长期 horizon 下经典鲁棒期望效用的联系。最后，我们给出一个例子说明该方法可应用于处理一类具有负实现过程的鲁棒正向投资绩效过程。
引用
@article{arxiv.2005.10660,
title = {A game theoretical approach to homothetic robust forward investment performance processes in stochastic factor models},
author = {Juan Li and Wenqiang Li and Gechun Liang},
journal= {arXiv preprint arXiv:2005.10660},
year = {2021}
}
备注
36 pages